Obligace a dluhopisy

Dluhopis je půjčkou, kterou poskytuje kupující jeho vydavateli (emitentovi). Jedná se o druh cenného papíru, který lze koupit nebo prodat na burze. Majitel dluhopisu má nárok na vyplácení pravidelného úroku a na konci platnosti dluhopisu, také na vrácení investovaných prostředků. Dluhopisy jsou primárně nakupovány investory pro výši vypláceného úroku.

Jaké jsou výhody majitele dluhopisu?

Dluhopisy lze nakoupit na burze cenných papírů nebo v bance. Vyšší výnos než z termínovaných vkladů. Pravidelný a jistý výnos v podobě úroků. V porovnání s akciemi, dluhopisy mají nižší výkyvy kurzu. Dluhopisy lze prodat před koncem splatnosti.

Na burze se můžeme setkat s celou řadou dluhopisů. Pokud hledáme bezpečné dluhopisy, budeme hledat takové, kde emitentem je stát nebo obec. Zajímavou možností jsou povodňové dluhopisy. Tento typ cenných papírů vydává stát za účelem získání finančních prostředků na obnovu průmyslu a infrastruktury. Povodňové dluhopisy jsou dostupné malým investorům a také jsou zajímavé úrokovou mírou, která je přizpůsobena inflaci.

Dlouhodobé investice lze rozlišovat podle očekávané míry zhodnocení, až po stupeň rizika, které jsme ochotni podstoupit. Mezi konzervativní dlouhodobé investice můžeme považovat tradiční bankovní produkty. Jedná se o termínované vklady a spořící účty. V současné době jsou spořící účty více flexibilnější než termínované vklady. Úroková míra se pohybuje u spořících účtů na vyšší úrovni. Za podobný druh investice lze považovat dluhopisy. Především dluhopisy emitované státem nebo obecní správou jsou velmi bezpečnou investicí. Koupí dluhopisu nám vzniká právo na pravidelný úrokový výnos.

Pokud máme požadavky na vyšší zhodnocení našeho kapitálu, nabízí se nám investice do burzovních produktů. Sem patří akcie. Investování do akcií v dlouhodobém horizontu patří k velmi oblíbené investiční strategii. Zvolíme několik titulů a v případě poklesu ceny můžeme dokoupit danou akcii a tím si zprůměrovat celkovou nákupní cenu. Na tento druh investice je nutné vyčlenit investiční kapitál, který nebudeme dlouhodobě potřebovat.

V poslední době se dlouhodobí investoři obracejí k nákupu fyzického zlata. A to zejména kvůli nejistotě na finančních trzích. Fyzicky nakoupené zlato sice není tolik likvidní, ale poskytuje určitou garanci v nejistých dobách.

Krátkodobé investice slouží především k rychlému zhodnocení finančního kapitálu. Burza nám nabízí několik krátkodobých investic. Můžeme zvolit intradenní akciovou strategii. Cenné papíry v tomto případě budeme držet pouze v řádu hodin. Při této strategii je nutné sledovat vyhlašování výsledků jednotlivých společností, z důvodu vysokého krátkodobého efektu na danou akcii. Podobným druhem investice je obchodování s futures na akciové indexy. U akciových indexů můžeme využít finanční páku a spekulovat na vzestup i pokles. Prostřednictvím futures kontraktů lze také obchodovat komodity.

Neméně zajímavou krátkodobou investicí je obchodování na forexu. Forex je globální měnový trh. Forex je nejlikvidnější finanční trh s denním objemem ve výši 4 biliónů dolarů. Na forexu obchodujeme jednotlivé měnové páry. K obchodování se používá fundamentální a technická analýzy. Fundamenty, neboli ekonomické ukazatele mají na tomto trhu velký vliv a způsobují velké kurzové výkyvy u měnových párů. Technickou analýzu používají hlavně drobní spekulanti, kdy pomocí vývoje ceny na grafu určují budoucí stav dané měny. Obchodování na forexu je vhodné jako doplněk do našeho investičního portfolia.

Investice do akcií je jednou z možností jak zhodnocovat volný finanční kapitál. Vysoké současné turbulence na akciových trzích nám dávají příležitost vydělávat také v krátkodobém měřítku. Pokud chceme pravidelně investovat naše peníze do akcií, bez nutnosti denně sledovat události na burze, je dobré stanovit si dlouhodobou investiční strategii. Jednak můžeme vybrat akcie, dle vlastních analýz, nebo investovat do akciových fondů. Akciové fondy jsou spravovány na základě určité akciové strategie. Můžeme vybrat akciový fond se zaměřením na globální trhy, zde lze zvolit určitý regionálně zaměřený fond. Dále můžeme zvolit oborový fond, který je zaměřen na konkrétní odvětví, např. energetiku, logistiku, IT apod. Investování do akciových fondů je tedy doporučeno pro investory, kteří si nechtějí lámat hlavu s vlastním výběrem akciových titulů.

Oblíbenou akciovou investiční strategií je tzv. indexování. Zvolíme akciový index a podle jeho složení nakupujeme akcie. Zhodnocení se zde pohybuje v průměru jednotek až desítek procent. Investování do akcií je dlouhodobá činnost, která vyžaduje trpělivost. Investovat bychom měli pouze prostředky, které nebudeme v nejbližší době potřebovat.

Úrok je odměna za půjčení peněz. Věřitel, který má volné finanční prostředky je půjčí dlužníkovi. Půjčka je sjednána na určitý čas a je také sjednán úrok, který dlužník splácí dohromady s úvěrem. Úrok je vlastně odměnou věřiteli za to, že se vzdá po určitý čas svého finančního kapitálu. Výše úroku se obvykle určuje pomocí úrokové míry. Úroková míra je závislá na několika faktorech, např. výše inflace, rizikovost dlužníka a v neposlední řadě centrální banka, která půjčuje za určitou úrokovou sazbu komerčním bankám.

Z pohledu investora nás budou zajímat bankovní úrokové míry, které můžeme využít k investici do jejich produktů. Nejběžnějším bankovním produktem jsou termínované vklady a spořící účty. Spořící účty obvykle mají vyšší zhodnocení  vložených peněz. Další výhodou spořících účtů je rychlá dostupnost uložených prostředků.

Rozlišujeme 3 základní typy úročení:

Jednoduché úročení – výpočet úroku se provádí pouze z počáteční částky.

Složené úročení – výpočet úroku je proveden z počáteční částky a z již dříve připsaných úroků.

Smíšené úročení – během jednoho období se úročí jednoduše a mezi jednotlivými obdobími se úročí složeně.